[경제경영] 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모형과 구조변화 검증 / 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모
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작성일 23-04-14 01:52
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한편, 역으로 KOSPI 가 KOSPI 200에 미치는 effect는 미미하며 음(-)의 상관성을 보인다. 분산 안정화(stability)를 위해 Log 수익률로 변환한 수익률을 이용하였으며, Augmented Dickey & Fuller의 단위근 검정을 통해 확률적 모형임을 확인한 후 AR(p) 차분을 통한 오차항의 독립성을 확보하였다. 불안정시계열일 경우 오차항의 이분산성을 고려한 ARCH(q)모형 또는 GARCH(p, q)모형에 의해 변동성 정도를 확인할 수 있다
Ⅱ. 分析(분석)모형 구축을 위한 이론적 배경
1. 상태공간 모형과 벡터자기회귀모형(VARM)
AR(p)-GARCH(p, q)
설명
Ⅲ. 실증分析(분석)결과 및 해석
주가수익률 변동성에 대한 상태공간모형과 구조변화 검증 VAR과 ...
다. 이 같은 수익률변동성관련 비대칭은 Black(1976)1)과 Nelson(1991)2)등의 연구결과와 같다.
주가수익률 변동성에 대한
상태공간모형과 구조change(변화) 검증
VAR과 AR(p,q)-GARCH(p, q)탐구
경제경영 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모형과 구조변화 검증 / 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모
[ 요 약 ] 본 연구에서는 주가수익률 변동성을 검증하기 위해 KOSPI와 KOSP 200지수를 사용하였다. 넷째, 상태공간모형...
순서
주가수익률 변동성에 대한 상태공간모형과 구조변화 검증 VAR과 ...
2. 구조change(변화)에 대한 검정(Test of Structual Change)
우리 나라의 주가지수 시계열 모형은 랜덤 p 모형의 불안정 시계열 모형이다.
3. GARCH 과정
레포트 > 사회과학계열
Ⅰ. 문제제기
[경제경영] 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모형과 구조변화 검증 / 주가수익률 변동성에 대한 상태공간모
Ⅳ. 결론
목 차
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셋째, 금일의 자기회귀 행렬결과치에서 KOSPI 200과 KOSPI의 관계는 양의 상관성을 보이며 KOSPI 200이 KOSPI에 미치는 영향은 KOSPI보다 강력하다.
分析(분석)결과를 간략히 說明(설명) 하면 다음과 같다. 첫째, AR(1)-GARCH(1,1)에 구조방정식을 적용결과 선물시장의 도입이 현물시장의 정보효율성을 증가시켰다는 것을 알 수 있다 둘째, 포트폴리오의 일별수익률 변동성은 주가가 시장참가자의 기대치 이하로 하락세에 있을 때 비대칭적 정보effect인 레버리지effect가 더 큰 것으로 나타났다.
