[재무론] 듀레이션에 관한 개념요점
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작성일 23-11-08 14:36
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듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 영향을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 대해서 정리했습니다. 즐건하루 되세요~~~[재무론]듀레이션에관한개념정리02 , [재무론] 듀레이션에 관한 개념정리경영경제레포트 ,
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듀레이션에 대한 개념 요점 레포트(report) 입니다. 듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 effect(영향) 을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 관련되어 요점했습니다.많은 도움이 되셔서 좋은 성적 받으시길 빕니다. 즐건하루 되세요~~~
다.
순서
듀레이션은 채권으로부터 발생하는 각 현금흐름의 현재가치를 그 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간으로 가중平均(평균)한 수치를 채권가격으로 나눠준 값을 의미한다. 즉, 자산 또는 부채에 수반하여 未來(미래)에 발생하는 일련의 자금흐름을 각각 현재가치로 환산하여 이를 가중치로 산출한 가중平均(평균) 상환기간이라고 定義(정의)할 수 있다
1) 수식을 이용한 듀레이션 槪念
Macaulay의 듀레이션은 현금흐름의 현재가치를 가중요소로 한 채권의 현금흐름의 가중平均(평균) 만기로서 다음과 같이 계산된다
n PV(CFt)
Duration(단위 : 년) = ∑(----------*t)
t=0.5 TPV
여기서 PV(CFt) = t년에 받은 현금흐름의 현재가치. 이는 내부수익률(IRR)로서 계산할 수 있으며 전형적인 채권은 만기수익률(Yield to maturity, YTM)이 채권의 내부수익률(IRR)이 되며 저당채권 같은 복잡한 투자안에서는 할인현금 수익으로 내부수익률…(drop)
듀레이션에 대한 개념 정리 레포트입니다.
나. Macaulay의 듀레이션
Fredrick Macaulay는 채권의 平均(평균)수명을 가장 잘 나타내기 위해서는 채권의 흐름(이자와 원금)의 시간가치를 고려해야 한다고 판단하고 있다 이렇게 시간가치를 고려하여 측정(測定) 한 것을 Macaulay는 듀레이션이라고 定義(정의)하였다.
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[재무론]듀레이션에관한개념요점02
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